Utdelningseliten november 2015

Ännu en månad har passerat och vi närmar oss utdelningstider med stormsteg. Under månadens gång har ett tiotal bolag släppt kvartalsrapport och samtliga förutom ett (Swedish Match) har redovisat ett högre eget kapital än föregående kvartal. Kort och gott skapas det alltså värde bland utdelningselitens bolag. Eftersom att inga ändringar är gjorda mer än att listan uppdaterats med kurser, rapporter och eget kapital publiceras ingen ändringslogg för november.

Länk till listan Utdelningseliten november 2015

Länk till Utdelningseliten november 2015

Synpunkter och önskemål kring bloggen och listan mottages varmt!

Väl mött

Mvh L

Utdelningseliten oktober 2015

Utdelningseliten oktober 2015

Dogs of the Dow är en stockpicking-strategi som går ut på att rangordna de underliggande bolagen i Dow Jones Industrial Average (DJIA, amerikanskt industriindex) och därefter köpa in sig i de tio bolag med högst direktavkastning. Portföljen ska därefter kontinuerligt allokeras om så att varje bolag utgör en lika stor andel av portföljen som vid årets början. Portföljen ska förnyas den första januari varje år för att säkerställa att den består av de tio bolag med högst direktavkastning.

Dogs of the Dow, precis som en mängd varianter av strategin, är skapad genom så kallad "back testing". Historisk data har alltså använts för att testa olika strategier och utröna hur strategierna skulle ha presterat under en bestämd period. Strategin blev populär efter att Michael B. O'Higgins bok Beating the Dow gavs ut 1991.

Det finns lika många sätt att handla värdepapper på som de finns utövare. Dogs of the Dow är en väldigt simpel strategi. Man ska tänka på att strategier som fungerat innan de blev kända för allmänheten har en tendens att sluta fungera så snart "alla" börjar använda den. Många strategier fungerar just för att ingen annan känner till och använder dem. Dogs of the Dow är självklart en långsiktig strategi som historiskt sett har fungerat och precis som andra strategier så har den haft sina bättre och sämre tider. Viktigt att poängtera är att Dogs of the Dow inte bygger på värde, utan på tanken om att bolag med högre direktavkastning har "pressade" kurser på grund av impopularitet och återgår förhoppningsvis till ett normalläge förr eller senare.

Ofta är det mer än bara impopularitet som är ligger bakom en pressad aktiekurs. Vad som ger strategin lite säkerhetsmarginal är utdelningarna. Om portföljen skulle se likadan ut år efter år och kurserna står still eller sjunker, så kan man åtminstone glädjas åt att man har fått ta del av utdelningar under tiden.

Utdelningselitens hundar är en nyhet i oktober månads Utdelningseliten. Ändringsloggen har flyttats över till ett separat dokument och presenteras hädanefter för sig.

Länk till listan (PDF) för 31 oktober 2015

Länk till ändringsloggen (PDF) för 31 oktober 2015

Mvh L

Utdelningseliten september 2015

Här kommer september månads lista över några av Sveriges bästa utdelningsbolag fylld med uppdateringar (se sista sidan för ändringslogg). Feedback, kritik och önskemål tas varmt emot i kommentarsfältet.

Morgondagen kommer att bli mycket underhållande givet ryktena om den stora börskraschen.

Håll i er (eller inte)!

Länk till listan (PDF) för 30 september 2015

 Mvh L

Investeringssparkonto jämfört med värdepappersdepå

Beskattningen av värdepapper i värdepappersdepå (VP-depå) har sett likadan ut under lång tid. Hur investeringssparkonto (ISK) beskattas finns att läsa på Skatteverkets hemsida. En risk som inte är obefintlig är att de regerande i landet ändrar beskattningen av ISK. I mars i år pratade finansminister Magdalena Andersson om ett införande av en lägsta schablonskatt för ISK och kapitalförsäkringar¹. Det visar på en större politisk risk i ISK-/kapitalförsäkringssparandet än i VP-depå.
   Om man sparar med målsättningen att aldrig sälja, är det då alltid bäst att äga värdepapper genom ett ISK? I ett exceldokument som finns att ladda hem längre ner på sidan kan man laborera med olika scenarion av direktavkastning, statslåneränta och årlig tillväxt.
   Direktavkastningen bör utgöra portföljens genomsnittliga direktavkastning (årlig utdelning dividerat med portföljens värde). Vad som gör denna parameter viktig i beräkningen är att utdelningar "tvångs"beskattas med 30% vid utdelningstillfället i en VP-depå. Detta gör att vid återinvestering av utdelningen så kan färre andelar köpas vilket påverkar ränta-på-ränta-effekten. I dokumentet återinvesteras hela utdelningen varje år.
   Högre tillväxt gör det mer lönsamt att ha värdepapper i ISK då schablonskatten, i dagsläget, i relation till högre tillväxt endast utgör en liten del. Om tillväxten är noll eller negativ så urholkas hela portföljens värde över tid. Vid låg eller noll tillväxt urholkas inte innehav i en VP-depå och vid negativ tillväxt kan försäljning göras av värdepapper med möjlighet till att kvitta förlusten mot kapitalvinster.
   Laborera gärna med exceldokumentet och återkom med synpunkter!

Exceldokument ISK vs VP-depå


¹ SIX/Affärsvärlden. 2015. Höjd beskattning på ISK och kapitalförsäkring

Mvh L